《西游记》第四十九回主要讲述了唐僧师徒四人在通天河畔遭遇灵感大王的妖怪，以及观音菩萨的救援和妖怪最终被收服的故事。

在这一回中，孙悟空、猪八戒和沙僧在陈老家中得知唐僧被灵感大王的妖怪抓走，决定下水去救师父。孙悟空因自己不擅长水战，便让猪八戒和沙僧先下水探查。猪八戒背着孙悟空，变作假身，但被悟空的毫毛变化所捉弄，导致他们一路跌跌撞撞。最终，他们来到灵感大王的洞府“水鼋之第”，并通过观音菩萨的帮助，成功收服了妖怪，解救了唐僧。

此外，河中老鼋也出现，承诺帮助唐僧师徒过河，并托唐僧去西天问佛祖自己将来之事。在故事的结尾，唐僧师徒继续踏上了西天取经的旅程。

这一回通过一系列紧张刺激的情节，展现了唐僧师徒四人的智慧和勇气，同时也体现了观音菩萨的慈悲与智慧。