《西游记》第十六回的主要内容可以概括为：

观音院僧谋宝贝：

唐僧师徒二人来到观音寺歇脚，孙悟空因斗强好胜，将唐僧的锦斓袈裟拿出来显摆。老方丈金池长老心生贪念，借故将袈裟借回房中观赏，并计划夜间纵火烧死唐僧师徒以占有袈裟。然而，这一阴谋被孙悟空识破，他使用避火罩保护了师父和白马，并吹起神风将观音院烧成一片瓦砾。金池长老羞愧难当，最终自焚而死。

黑风山怪窃袈裟：

在观音院被烧的同时，黑风山的熊怪（黑熊精）趁机盗走了袈裟。熊怪想开“佛衣会”炫耀宝物，但被孙悟空发现并请来观音菩萨收服。最终，孙悟空成功找回袈裟，师徒四人继续踏上取经之路。

这一回通过一系列紧张的情节，展现了孙悟空的机智和勇敢，同时也揭示了贪婪和阴谋可能带来的灾难。故事以孙悟空前往黑风山寻找袈裟的悬念结束，为下一回合的故事埋下了伏笔。